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增持评级]非银金融行业数据周报:把握预期低点的保险股投资机会

  22.君正集团(601216):2018年1月3日,公司股东大会审议通过《关于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供担保额度的议案》,《关于对中化国际物流有限公司及其直接或间接控制的下属企业提供财务资助额度的议案》。

  2.投行业务:截至2018年1月5日,IPO、定增和配股承销规模分别为21.78亿元、95.37亿元、17.13亿元,股权融资规模同比下降39.51%;企业债、公司债和可转债融资规模分别为0亿元、13.22亿元和0亿元,核心债券融资规模同比下降11.87%。

  17.汉鼎宇佑(300300):公司对首期股票期权激励计划离职人员的股票期权及激励对象已获授但未达行权条件的股票期权予以注销,本次注销的股票期权总数为132万份,占公司总股本的0.2873%,共涉及激励对象18人。注销事宜已于2018年01月03日办理完毕。

  2.【保监会发风险提示:理智选择“开门红”产品】在刚刚祭出重拳规范人身险销售乱象之后,保监会又对“开门红”产品的消费者打起了“预防针”。2018年1月3日,保监会针对消费者选购“开门红”保险产品发出风险提示,要求消费者谨防保险企业“炒停”营销和夸大宣传,理智选择保险产品,并认真了解分红型、投资连结型、万能型等人身保险新型产品的收益和存在的风险点,不盲目跟风,根据自身实际需求,合理安排保险保障。(中国经济网)

  13.东方财富(300059):近日,东方财富证券收到本次专项计划管理人招商资管转发的上交所出具的《关于对招商创融-东方财富证券融出资金债权1号资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》。

  3.【保持IPO常态化继续完善退市机制】证监会表示,近年来,证监会保持定力,适当加快新股发行节奏,不断健全新股发行常态化机制,支持不同类型企业通过股票市场和交易所债券市场发展壮大,对疏通实体经济发展“血脉”发挥着积极作用。下一步,将保持新股发行常态化,不断深化新三板改革,促进区域性股权市场健康稳定发展,进一步规范发展债券市场,提升资本市场服务实体经济的能力和水平。(证券时报)

  1.【非银一周观点】:把握预期低点的保险股投资机会目前市场对于保险行业的开门红预期过于悲观。我们此前已多次阐述保险公司基本面改善的核心逻辑是投资端企稳背景下的低成本负债快速增长,低成本负债的快速增长反应在新业务价值(NBV)这一指标的快速增长。而开门红阶段销售的主要是理财型产品,对全年NBV增速影响不大。而目前低成本负债(保障型产品)快速增长的大背景是消费升级,因此我们认为目前没有理由因为开门红数据不佳(此前市场已经对开门红数据有所预期,因此只能说不佳)而对全年新业务价值增速进行调整(事实是保险公司也并没因为开门红不佳调整全年业务规划)。

  10.光大嘉宝(600622):2018年1月5号,公司董事会审议通过了《关于使用募集资金暂时补充流动资金的议案》:为提高公司募集资金使用效率,进一步降低财务成本,公司拟将部分募集资金30,000万元暂时补充流动资金,使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。

  2017年保险股是估值修复行情,赚的是商业模式的钱。2018年预计将更注重基本面,市场对基本面预期的最低点是保险股2018年最佳的投资时点(目前没有理由认为2018年的健康险销售和NBV增速会有风险)。健康险增速的领先指标为人力增速,目前时点我们推荐人力增长无忧的新华保险。

  7.【新三板主办券商执业质量评价办法作出调整】全国中小企业股份转让系统有限责任公司(下称“全国股转公司”)昨日晚间发布了《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法》(下称《评价办法》),对现行评价办法作出调整,并明确了评价的结果运用方式,将根据评价结果对不同主办券商作出差异化制度安排。《评价办法》自2018年2月1日起正式施行。(上证报)

  6.爱建集团(600643):2018年1月2日,公司接爱建信托报告,收到《黑龙江省高级人民法院民事判决书》,爱建信托和公司作为被告的诉讼案件一审判决如下:驳回原告哈尔滨爱达投资置业有限公司、上海子承投资有限公司、上海泓岩投资有限公司的诉讼请求。截至本公告日,公司及爱建信托尚未获知原告是否提出上诉请求。因本案尚未终结,目前暂时无法估计本次公告的诉讼对公司及爱建信托本期利润或期后利润的影响。本次诉讼不会影响公司及爱建信托的正常运营。

  15.新力金融(600318):公司关于回购股份用于2017年限制性股票激励计划进展:2017年12月6日至2018年1月3日,公司回购股份数量为0股。截至本公告出具日,公司已回购股份数量为2,000,000股,约占公司股份总数的0.413%,约占本次拟回购股份总数的12.539%,支付的资金总金额为25,381,683.86元(不含印花税、佣金等交易费用)。

  5.【保监会:保险资金设立股权投资计划不得直接或变相开展通道业务不得开展嵌套投资】保监会近日印发《关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知》,《通知》重在对保险资产管理机构设立股权投资计划业务进行规范。一是要求股权投资计划的投资收益应当与投资标的经营业绩或收益挂钩,严防以“名股实债”方式,变相抬高实体企业融资成本。二是要求保险资产管理机构设立投资计划应当承担主动管理职责,不得直接或变相开展通道业务,不得开展嵌套投资。三是建立优先注册机制,切实引导保险资金发挥自身特色,更好服务实体经济发展。(财联社)

  富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017年第2号)

  4.股权质押:截至2018年1月5日,全年质押业务总规模(按抵押标的市值计算)77.29亿元,其中券商所做的股权质押业务为45.14亿元,占比58.4%。幸运飞艇存量看,市场未解押股权质押达到67,759.13亿元,其中券商未解押股权质押达到34,493.73亿元,占比为50.9%。

  8.海通证券(600837):公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券。

  综上所述,对于非银金融板块,我们推荐标的如下:保险板块:新华保险/中国平安/中国太保/中国人寿;多元金融:中航资本/经纬纺机/摩恩电气/吉艾科技/国盛金控/五矿资本;券商板块:中信证券/海通证券/兴业证券。

  9.【严审关口前移料成新股发审“常态”】数据显示,2017年证监会发审委共审核488家公司首发申请,380家获通过,全年IPO通过率为77.87%。专家认为,新股发行从严审核这一趋势不会改变,监管层正在对券商等保荐机构提出更高要求,严审关口前移到券商等中介机构处将成为2018年新股发审工作“常态”。同时,在新股发行常态化机制日益健全的情况下,股票发行将得到优化,优胜劣汰将更明显。(中证报)

  3.中航资本(600705):公司控股股东航空工业由全民所有制企业改制为国有独资公司,公司名称变更为“中国航空工业集团有限公司”,由国务院国资委代表国务院履行出资人职责。

  1.中航资本(600705):公司披露2017年度业绩预增公告,公司预计2017年度实现归母净利润约26.73亿元至28.35亿元,同比增长约15%至22%。公司本次业绩预增的主要原因是本报告期内公司下属主要成员单位经营业绩稳定增长所致。